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普徕仕投资组合专家Ramon MARONILLA:可以预期主动投资在长期内业绩更佳

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  • 2024-10-26 18:33:03
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摘要: 专题:全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会 金融一线10月26日消息,全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会于10月2...

专题:全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会

  金融一线10月26日消息,全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会于10月26-27日在上海举行。

  普徕仕投资组合专家Ramon MARONILLA表示,在美国,被动投资的市场份额在过去30年中迅猛增长,从2%增加到今天的50%以上。在股票领域,被动投资从主动投资夺取了大量市场份额,占据了主导地位。主动投资流出了1.6万亿美元,而被动投资则增长到了2.9万亿美元。

  他表示,被动固定收益投资未像被动股票那样增长,因为实际上没有真正的被动收入。因为管理人不会复制指数中的每一只债券,因为这样做成本高、不可行,甚至是不可能的。

  从直观的角度来看,Ramon MARONILLA表示,应该有充分的理由相信,主动投资方法会表现更优。简而言之,主动管理人会做出战略或战术决策,投资于盈利和增长前景更好的公司。而被动管理人只是选择跟踪市值加权指数,因此,可以预期主动投资在长期内业绩更佳。

  然而,由于近期有利于被动投资的趋势,主动投资的优势有所减弱。这些宏观驱动的趋势包括低通胀时期非常宽松的各类货币政策。

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